1、新增裝機+存量替換拉動出貨量添加


光伏新增裝機量繼續(xù)添加：光伏新增裝機量從2014年的38GW上升至2019年的114.9GW，而逆變器出貨量也由2014年的38.7GW上升至2019年的126.74GW。在全球各國碳中和方針下，光伏裝機量有望堅持高速添加。咱們猜測，全球光伏新增裝機量將在2025年有望到達266GW，這將極大拉動對光伏逆變器的需求。


逆變器存量替換潛力巨大：光伏組件的壽數(shù)一般在20-25年，而逆變器中的IGBT等部件壽數(shù)在10-15年左右，在組件的壽數(shù)周期中，至少需求更換一次逆變器。跟著時間推移，逆變器更換需求將迎來爆發(fā)，依據(jù)咱們的測算，在2020年全球逆變器更換商場規(guī)劃約有7.1GW，2025年將添加至37.3GW。


2、龍頭地位安定，多家新秀廠商生長


我國廠商崛起，華為和陽光電源處龍頭地位。自2015年華為和陽光電源逆變器出貨量初次超越SMA以來，兩家公司逆變器出貨量繼續(xù)添加，2019年逆變器出貨量商場份額分別為22.2%、13.5%，顯著搶先排名第三的SMA。除華為和陽光電源外，主打會集式逆變器的上能電氣平穩(wěn)添加，專注中小型組串式逆變器的古瑞瓦特、錦浪科技、固德威等新秀也乘勢生長。





商場會集度較高，CR10占比超越70%。從出貨量商場份額會集度來看，全球逆變器商場會集度較高，近年來CR10超越70%，CR5超越50%。2019年CR5為55.6%，較2016年有必定程度下降，這首要是因為我國新秀廠商不斷向外擴張搶占了原有巨頭廠商的商場份額，我國逆變器廠商（除陽光和華為）市占率從2015年的9.5%進步至2019年的18.6%，而德國的SMA、意大利的Fimer和日本的TMEIC的商場份額均在此期間呈現(xiàn)較大程度的下滑。


全球化布局成必定


1、需求多點開花，全球化布局是必定趨勢


逆變器需求多點開花。逆變器需求首要來自新長臉伏裝機，現(xiàn)在全球新長臉伏裝機區(qū)域多點開花。我國光伏新增裝機量占據(jù)全球重要一席，與此一起，亞太區(qū)域的越南、韓國高速添加，日本、印度商場也堅持較高水平；歐洲商場在西班牙、德國商場的帶領(lǐng)下開端復蘇；以美國為主的美洲商場依然安定；澳大利亞也高速添加。


2019年全球新長臉伏裝機超GW級的國家或區(qū)域超越13個，按國家或區(qū)域劃分的商場會集度（HHI）到達歷史最低點。跟著全球光伏平價年代的到來，光伏裝機多極化展開的態(tài)勢有望繼續(xù)堅持。





2、注重分布式商場展開，組串式、組件級逆變器或成未來趨勢


分布式光伏優(yōu)勢顯著，未來展開空間廣闊。分布式光伏包含工商業(yè)光伏電站和戶用光伏電站，一般使用建筑物房頂，大幅節(jié)約占地面積的一起更接近用電負荷，輸配電損耗低，且無需建配電站，節(jié)約了附加的輸配電出資，本錢更低。我國建筑面積規(guī)劃巨大且處于繼續(xù)添加中，為分布式未來展開供給了廣闊空間。


全球分布式光伏裝機有上升趨勢。2012年全球新長臉伏裝機分布式規(guī)劃大于會集式，隨后數(shù)年會集式光伏快速展開（尤其是我國），在新增裝機規(guī)劃中的比重不斷進步，在2016年到達74%。


在2017年到2019年間，分布式裝機規(guī)劃占比則相對之前有較大的上升，2019年全球分布式光伏裝機規(guī)劃41.1GW，占比37%。跟著分布式光伏的優(yōu)勢逐漸發(fā)揮，分布式光伏裝機規(guī)劃及占比有望進一步進步。


組串式逆變器優(yōu)勢顯著，占比穩(wěn)步進步。會集式逆變器功率大，一般只用于大型地面電站；組串式逆變器功率規(guī)劃廣，可適用各類型電站，一起具有體積小、重量輕、多路MPPT進步發(fā)電量等優(yōu)勢，近年來因本錢下降和易于維護的特色，開端逐漸代替會集式逆變器。跟著分布式光伏占比的進步，組串式逆變器代替會集逆變器正成為趨勢，2019年組串式逆變器占比上升至42%，有望繼續(xù)上升。


進步體系安全是未來趨勢，組件級逆變器有望添加。組件級電力電子保證單一組件輸出最大化且組件間不會彼此干擾，從而進步體系整體功率，現(xiàn)有產(chǎn)品包含微型逆變器、優(yōu)化器、關(guān)斷器等，首要適用于戶用電站及中小型工商業(yè)電站，能夠完成組件級關(guān)斷和監(jiān)控，安全性高，參閱美國光伏設備監(jiān)管方針和SolarEdge、Enphase公司的展開，光伏體系安全性受到全球各國監(jiān)管和業(yè)主越來越高的注重。其中微型逆變器商場有望繼續(xù)添加。


各地政府相繼發(fā)布分布式光伏補助方針，戶用光伏在補助下有望快速展開。2020年以來，上海、北京、廣州、西安等地均發(fā)布補助方針，給予分布式光伏5到6年的補助，其中，北京市關(guān)于個人使用自有產(chǎn)權(quán)住宅建造的戶用光伏發(fā)電項目給予了較大力度的補助，補助標準到達每千瓦時0.3元(含稅)，補助期限5年。


3、儲能逆變器有望成為新添加點


儲能逆變器體系可進步并網(wǎng)光伏體系收益。光伏儲能逆變器體系是指在逆變器體系中添加儲能部分，集成了光伏并網(wǎng)發(fā)電、儲能電站的功用。當光伏組件處于發(fā)電狀態(tài)時，所發(fā)的電能優(yōu)先供本地負載使用，多余的能量存儲到蓄電池，在電能仍有充裕的狀況下可選擇性并入電網(wǎng)；而當光伏所發(fā)電能缺乏時，蓄電池放電供給電能供本地負載使用。這樣能夠戰(zhàn)勝光伏組件受天氣變化發(fā)電不穩(wěn)定的缺點，進步能量使用率，進步并網(wǎng)光伏體系收益，有利于平價上網(wǎng)的完成。


全球儲能逆變器出貨量繼續(xù)添加。跟著儲能逆變器優(yōu)勢的閃現(xiàn)，全球儲能逆變器的出貨量也在繼續(xù)添加。2019年，全球儲能逆變器出貨量上升至3.6GW，同比2018年添加20%。估計2020年全球儲能逆變器需求將到達4.5GW，并堅持20%以上的增速添加，至2022年，全球逆變器出貨量有望到達7.1GW。


儲能工業(yè)快速展開將帶動儲能逆變器添加?，F(xiàn)在，儲能體系的本錢依然較高，關(guān)于新動力電站運營企業(yè)來說，配儲能將會帶來本錢壓力。但近年來鋰離子電池工業(yè)展開敏捷，儲能本錢在過去10年間每年平均下降10%-15%。


一起，電池的循環(huán)壽數(shù)也不斷延伸，從曾經(jīng)的1500次大幅上升到現(xiàn)在的6500次。當儲能技能進一步展開，儲能體系帶來的額定效益有望覆蓋儲能本錢，儲能逆變器有望取得高速展開。


各地出臺方針扶持儲能展開，儲能逆變器遠景廣闊。2020年，多個省份發(fā)布方針提出儲能裝備的要求，以緩解電力消納問題，儲能逆變器商場遠景廣闊。像新疆、昆明、蘇州等地推出對光伏儲能的補助方針，新疆電儲能設施所充電的電量給予0.55元/千瓦時的補償，昆明關(guān)于集光伏發(fā)電、儲能、充電為一體的示范站，給予50萬元/座的一次性補助等。


未來光伏商場中消納將滿意展開需求


近日，國家發(fā)改委動力研究所研究員時璟麗指出，跟著光伏發(fā)電邁入全面平價年代，過往以電價補助推動、引導和調(diào)整商場規(guī)劃和布局的項目建造辦理方法和方針將產(chǎn)生根賦性改動。


時璟麗介紹，十多年來，可再生動力發(fā)電完成了規(guī)劃化繼續(xù)添加，支撐方針在各階段光伏商場、工業(yè)培育上繼續(xù)發(fā)揮了重要效果，作為“十四五”的開局之年，光伏職業(yè)面臨著新的展開局勢和展開環(huán)境要求。


方針方面，2020年下半年確定了“30碳達峰、60碳中和”的方針，隨后具體落實到2030年非化石動力在一次動力占比，從20%進步至25%，并初次提出了風景裝機方針，到2030年累計12億千瓦以上，由此可推斷，以“風景”為主的可再生動力電力電量要在“十三五”規(guī)劃上大幅度添加。經(jīng)計算，2020年我國非化石動力占比到達了16.2%，估計“十四五”和“十五五”每個階段至少進步4.4個百分點。


現(xiàn)在，我國電力體制和商場化變革進程加快，2020年9月，國家一次性的計算發(fā)布第二輪監(jiān)管周期各省級電網(wǎng)輸配電和區(qū)域電網(wǎng)輸電價，一起加快現(xiàn)貨商場推動速度，8個試點區(qū)域展開長周期的連續(xù)交易運轉(zhuǎn)，非試點區(qū)域也在啟動建造、制定方案。


時璟麗指出，跟著光伏發(fā)電邁入全面平價年代，過往以電價補助推動、引導和調(diào)整商場規(guī)劃和布局的項目建造辦理方法和方針將產(chǎn)生根賦性改動。


隨后，時璟麗回顧了我國“十三五”光伏工業(yè)展開狀況，她表明，“十三五”期間光伏商場規(guī)劃敏捷添加，光伏發(fā)電、風電是新增裝機主力。在此大布景下，分布式光伏發(fā)電商場展開閃現(xiàn)度增高，僅2020年，新增規(guī)劃便到達了7700萬千瓦，其中，競價項目為2597萬千瓦、平價項目4105萬千瓦、戶用光伏超越1000萬千瓦，2020年組織的光伏項目規(guī)劃將有力支撐2021年的光伏發(fā)電商場。


時璟麗介紹，“十三五”前三年，我國選用年度方針辦理，后兩年選用基于電價補助總額競賽機制和消納才能的競價項目、平價項目加戶用光伏的支撐機制。自2013年以來，光伏發(fā)電項目建造辦理實施備案制，各地方擔任具體項目建造辦理。


2020年競價有補助的項目繼續(xù)實施競賽裝備和全國排序，一起，財政部、國家發(fā)改委和國家動力局發(fā)布了包含《全部合規(guī)項目可進入清單清晰全容量并網(wǎng)認定方法》《部分項目有限兌付補助存量項目補助等比例兌付》等一系列關(guān)于電價和補助文件。


展望2021年和“十四五”，時璟麗以為，努力爭取2060年前完成碳中和的新方針對光伏等可再生動力提出了更高的展開要求。依照職業(yè)界的猜測，未來5年，我國光伏發(fā)電新增裝機規(guī)劃以7000萬千瓦/年的速度添加，那么每年分布式光伏發(fā)電新增裝機規(guī)劃將到達3000萬千瓦/年，商場空間較大，估計2021年開端，除戶用光伏外，光伏發(fā)電進入全面無補助平價上網(wǎng)年代。在無補助的狀況下，戶用光伏按2021年預期出資水平，大部分省份靜態(tài)回收期在8-9年。


2019年和2020年的競價和平價項目中，將具有消納空間作為項目建造的前置條件，并初次測算和論證并發(fā)布了各區(qū)域風景等動搖電源的新增消納才能。時璟麗表明，新的局勢下，消納的人物和定位會產(chǎn)生根賦性轉(zhuǎn)變，需求依據(jù)碳達峰方針，確定可再生動力5年規(guī)劃和中長時間戰(zhàn)略的方針。


其中，給新增可再生動力空間和建成項目運轉(zhuǎn)消納供給保證尤為重要。時璟麗以為，最有效的辦法是要發(fā)揮可再生動力電力消納保證機制長效效果，經(jīng)過逐年進步消納職責權(quán)重方針，一方面供給逐年的新增可再生動力裝機需求，另一方面也為建成項目運轉(zhuǎn)消納供給保證。


例如經(jīng)過逐年添加各區(qū)域消納電量占比(消納職責權(quán)重);有效調(diào)集各方消納可再生動力電力的積極性，添加特高壓輸送、省間交易等可再生動力電量，促進跨省跨區(qū)可再生動力消納優(yōu)化裝備等。


在項目布局方面，“十四五”進入平價年代，除重大項目由國家主導外，各類光伏使用項目建造會全面鋪開，項目建造辦理首要依托各地方動力主管部門，為此，項現(xiàn)在期預備和地方進行備案等需求考慮消納職責權(quán)重要求，提前做出組織，一起，以各地職責權(quán)重調(diào)整、經(jīng)濟性比照、各地支撐條件綜合考慮后，引導開發(fā)企業(yè)自主布局、理性出資。


最后，時璟麗對“十四五”初期光伏發(fā)電平價上網(wǎng)進行了經(jīng)濟性分析，固定支架光伏電站8%收益率基準下，依照每瓦3到4元的初始出資，全國20多個省市區(qū)都能夠低于燃煤基準價。單軸盯梢支架光伏電站相關(guān)于固定支架電站經(jīng)濟性略有進步，每瓦3到7元的初始出資，大部分省份能夠完成平價和低價上網(wǎng)。房頂分布式光伏依照全額上網(wǎng)模式，在全國一半省份相同能夠到達平價上網(wǎng)。


時璟麗總結(jié)，碳減排方針，為光伏發(fā)電未來的商場和工業(yè)展開供給了繼續(xù)添加的空間。經(jīng)過可再生動力電力消納保證機制，逐年進步消納職責權(quán)重方針，將為可再生動力的后平價年代發(fā)揮重要的效果。電力體系對光伏發(fā)電消納的定位需求從消納定展開規(guī)劃，轉(zhuǎn)變?yōu)橄{滿意展開需求。


調(diào)整可再生動力電力綠色證書的定位，發(fā)揮證書交易機制對進步經(jīng)濟性的效果。光伏發(fā)電電價機制和參加商場、輔佐服務要求等可能在近期會進步光伏發(fā)電平價經(jīng)濟性的要求。進步技能、下降本錢是光伏發(fā)電職業(yè)長時間努力方向，方針上平價年代更應下降、控制非技能本錢。